伍洲配资 科创50跌超4%，半导体产业链全线下挫，创新药、白酒逆势拉升，恒科指涨超1%，长飞光纤港股跳水

7月15日，A股全天震荡调整，三大股指早盘一度齐涨之后，盘中悉数转跌，午后延续下跌势头。生物医药爆发，创新药、CRO方向掀起涨停潮，白酒等零售股活跃。半导体产业链、先进封装、GPU等概念股陷入调整，拖累科创50大跌超4%。

港股全天震荡上涨，恒指、恒科指双双上涨，恒科指早盘一度大涨2%，午后涨幅维持在1%上方，科网股几乎全线反弹，AI大模型股反攻，智谱涨近7%，MINIMAX暴涨13%。生物科技板块大涨超4%。债市方面，国债期货多数上涨，商品方面，国内商品期货多数上涨。

A股：截至收盘，沪指跌0.29%，深成指跌0.97%，创业板指跌1.21%。

盘面上，个股涨多跌少，沪深京三市超3300股飘红，今日成交2.59万亿。沪深两市成交额2.57万亿，较上一个交易日缩量1300余亿。板块方面，半导体产业链明显回调，先进封装、晶圆、光刻机方向领跌；算力硬件产业链下挫，GPU、存储器、CPO方向跌幅靠前。创新药概念股逆势爆发，白酒、零售、影视等大消费走强。

港股：截至收盘，恒生指数收涨1.40%，恒生科技指数涨1.30%。

盘面上，权重科网股大多数上方，MINIMAX涨逾13%，智谱涨逾6%，美团涨逾5%，联想集团、腾讯控股、阿里巴巴涨幅居前；生物科技板块爆发，医药股全线拉升，有色金属、芯片半导体等陷入调整。

债市：国债期货多数上涨，截至收盘，30年期主力合约涨0.02%，10年期主力合约跌0.01%，5年期主力合约持平，2年期主力合约跌0.01%。

商品：国内商品期货普涨，截至收盘，能源品涨幅居前，低硫燃料油涨6.07%；化工品多数上涨，丁二烯橡胶涨4.60%；航运期货全部上涨，集运指数(欧线)涨4.59%；贵金属全部上涨，钯金涨3.94%；黑色系多数上涨，焦煤涨1.96%；非金属建材涨跌参半，PVC涨1.52%；基本金属多数上涨，氧化铝涨0.82%；油脂油料多数上涨，豆粕涨0.43%；新能源材料跌幅居前，多晶硅跌2.31%；农副产品多数下跌，苹果跌0.44%。

医药全线井喷：创新药出海创纪录，昭衍新药暴增10倍

CRO、减肥药、创新药等概念领涨，万邦医药、睿智医药20%涨停，凯莱英涨停，昭衍新药4天2板，康龙化成涨超9%，哈药股份4连板。

港股生物医药板块同样亮眼。昭衍新药H股飙涨23.78%，药明康德涨4.43%，药明生物涨3.51%。

板块爆发受益于多重催化共振。国家药监局最新数据显示，今年上半年我国创新药对外授权达成81笔合作，交易总额约1100亿美元，已达2025年全年总额的80%，再创历史新高。

与此同时，国家医保局14日公布了2026年药品目录及商业健康险创新药目录调整通过形式审查的申报药品名单，政策端持续加码。

消息面上，昭衍新药7月14日发布的业绩预告显示，公司预计2026年上半年实现营业收入约人民币6.69亿元到7.39亿元，同比增加约0%到10.5%；实现归母净利润约人民币6亿元到9亿元，同比增加约884.9%到1377.4%。

昭衍新药是国内药物非临床CRO领域的龙头，因拥有大量实验猴资源，凭借猴价上涨驱动业绩猛增，被市场贴上“猴茅”标签。目前一只实验猴均价已超过20万元，部分甚至达到25万元，较2025年底约14万元/只的均价上涨超过四成。一个创新药项目仅猴毒理研究就可能花费千万元以上。

资金面同样印证了板块热度：化学制药主力净流入47.86亿元，医疗服务主力净流入35.55亿元，分列全市场资金流入前两名。

半导体产业链惨烈出清：德明利三天两跌停

科创50指数今日重挫4.25%，为全市场跌幅最大的主要指数。半导体材料、设备、存储芯片方向全线溃败。

存储芯片龙头德明利一字跌停，封单超60亿元。

公司14日晚披露的业绩预告显示，上半年归母净利润预计57亿至65亿元，但二季度环比一季度下滑5%至29%，市场担忧存储周期见顶。这是德明利三个交易日内的第二个跌停。

据上证报，相关市场人士分析认为，环比下滑的原因或与一季度部分低价库存红利释放有关，随着前期低价存货逐步消化，二季度成本端有所抬升，但即便如此，二季度单季盈利仍处于较高水平。

佰维存储跌超15%，沐曦股份跌超11%，华峰测控跌超10%。博杰股份、华天科技同样封死跌停。

多重利空形成共振。长鑫科技295亿元IPO将于16日申购，为2026年A股最大新股，存量资金面临抽血压力。前期存储板块年内涨幅高达40%至100%，中报业绩窗口期机构集中兑现浮盈，叠加量化程序化交易助跌，形成单边下行。

交银国际称，AI基建的基本面没有发生变化，大型云服务商资本支出在2026年同比大幅上涨后或在2027年继续上涨，且AI基建投资的主体或在不断丰富，投资渠道或进一步多样化。关键上游供应链，包括先进/成熟制程半导体制造，光模块/光通信，存储器，先进封装等或将继续保持供不应求。

长飞光纤A股以涨停价开盘，报440.2元/股，盘中一度打开涨停又回封涨停，截至收盘，长飞光纤涨超6%，其港股盘中同步大涨近15%，随后股价跳水，收涨超1%。

长飞光纤7月14日晚间发布的2026年半年度业绩预增公告。公告显示，公司预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润24亿元至30亿元，同比增长711%至914%；扣除非经常性损益的净利润20亿元至26亿元，同比增长1349%至1784%。以公司一季报披露的4.95亿元净利润测算，第二季度单季净利润预计达19.05亿元至25.05亿元，环比增长284%至405%，盈利增速显著提速。

对于业绩大幅增长的原因，长飞光纤在公告中表示，报告期内算力数据中心加速建设，国内外新型光纤光缆产品需求持续增长，行业供需结构不断改善。公司依托全球领先的行业地位，紧抓国际市场机遇，大力拓展算力数据中心相关业务，实现了核心客户拓展、产品结构优化及盈利能力提升。

白酒股反弹

白酒板块涨超5%，古井贡酒、金种子酒涨停，泸州老窖、山西汾酒涨超7%，今世缘、迎驾贡酒、口子窖等涨超5%。

消息面上，白酒龙头五粮液业绩回暖，公司预计2026年上半年实现归母净利润87.3亿元至92亿元，同比增长88.8%至98.97%。公司表示，业绩变动原因主要系上年同期基数较低及公司销售旺季核心产品动销回暖。

消费板块的催化来自基本面与政策面双重支撑。国家统计局数据显示，上半年社零总额同比增长1.3%，通讯器材零售额大涨14.4%，消费结构持续分化改善。

中银证券认为，当前，基金食品饮料板块持仓占比已回落至2015年水平，板块配置底部特征凸显。低基数下，白酒板块业绩有望迎来逐季修复，但不同酒企出清节奏不一。从分红来看，头部酒企现金流稳健，股息率具备一定吸引力，具备红利资产属性，白酒板块具备中长期配置价值。

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